小金持ち父さんの資産設計塾（？）

10/21に日興ＡＭが東証ＲＥＩＴ指数に連動するＥＴＦ「上場インデックスファンドJリート（東証REIT指数）隔月分配型」を上場したようです。

簡単に概要を書きますと

• 名称：上場インデックスファンドJリート（東証REIT指数）隔月分配型
• 上場予定日：　10/21
• 対象インデックス：　東証ＲＥＩＴ指数
• 投資対象：　不動産投資信託証券　（Ｊ－ＲＥＩＴへの現物投資ですね）
• 売買単位：　100口　（9万円ぐらいから投資できます）
• 信託報酬：　税込み年0.315%　
• 収益分配：　奇数月に分配

となります。（詳細は日興ＡＭのサイトで確認ください）

これで、東証ＲＥＩＴのＥＴＦは野村ＡＭのＥＴＦに続いて２本目になりました。少しずつですが個人投資家の環境が整っていくことは歓迎すべき事ですね。

で、ここで気になるのが「日興ＡＭと野村ＡＭの東証ＲＥＩＴ指数ＥＴＦの違いは？」となると思いますが、大きくは次の点が異なるようです。

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旅行中はほとんど経済ニュースに触れられなかったのですが、日経２２５のチャートを確認してみると1000円近く上げたり下げたりという凄まじい相場になっていたんですね。これだけ乱高下すると相場から振り落とされたりした方もいるかも知れません。

そんな、ブログの更新をサボっていた間に以下のような質問をメールフォームから頂いていました。



はじめまして、ご質問にある「夜が明けるならば，どこからでしょうか。」という件ですが、先に結論を言ってしまうと分かりません（汗）。　私は相場の天才でもありませんし、その筋の人でもありません。　もし予想できるなら、今の下落相場は回避できているはずし（＾＾；

それでも、投資戦略をどうしても立てたい場合、過去の例を参考にするのが良いかもしれません。


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先週の日曜日から本日（もう昨日？）までの８日間沖縄の旅が終わってしまいました（涙）。　こんな時期に１週間の休みが取れたのは会社の方針で長期休暇取得の促進のおかげだったりします（ありがたいことです）。　ただ、こんな中途半端な時期に合わせて休みを取れる人もいないので、一人旅になってしまいました（＾＾；　だから、何も計画を立てない癒しの旅。

結局のところ、実質、沖縄本島に３日半、石垣島に２日半、竹富島に１日という行程を満喫してきました＼(^_^)／

（すみません、また旅行の話です。　明日から通常の更新に戻ります）



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先週から全くブログを更新してません、というよりコメントも読んでませんでした。
今日たまたまネット環境をＧＥＴしましたので久しぶりの更新です。


でも、すみません。　投資ネタではありませんm(__)m


単に個人的な近況報告（？）というより、旅行自慢（汗）
もし、話にお付き合い願えるなら、下の「つづきはこちら」をクリック。

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この時期に「更新休止」なんて書くと、「ついに暴落に耐えられなくなったな」と思われるかも知れませんが、もちろん違いますよ（＾＾；

たった今から来週の日曜日までの８日間、沖縄本島＆石垣島に旅行に行ってきます(^.^)/~~~
雑誌で「由布島の水牛車」の写真を見たときに、癒されたいと感じて沖縄行き（笑）

（石垣島海辺ＣＯＭより）


何のスケジュールも立ててない（飛行機だけ取りました）気楽な旅です。
仕事のことも投資のこともすっかり忘れて、”ゆ～～～っくり”とした時間を過ごしてきます。


旅の途中でネット環境があれば、ブログを更新するかも知れませんが、、とりあえず、次回更新までお元気で＼(^_^)／

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ＰＥＲ（株価収益率）は、時価総額を利益で割った物で、割安度を見るために使われたりします。もちろん、万能な指標ではありません。特に計算に使う”利益”がかなりブレますので、一気にＰＥＲが割安から割高になることがあります。あとは、割安と思った途端に倒産とか（＾＾；。
でも、インデックス投資で使用する場合、「大数の法則」が働き、意外に正しい値が出てくるのでは？と個人的に好んで使っています。

で、まずはＴＯＰＩＸ、

• 予想ＰＥＲ ＝ 10.30倍
  
• 予想ＰＢＲ ＝ 0.58倍

(モーニングスターより10/10のデータを引用）

スゴイ値ですね、見たことのないような値です（＾＾；


そして、ＰＥＲの逆数を計算すると、益回りが計算できます。益回りは簡単に言うと「株式投資での利回り」と考えると分かりやすいと思います。そうすると、債券などの利回りと比較することができますので、各投資先との比較をしてみます。

• 日本債券（１０年）利回り ＝ 1.54％
  
• 全REIT平均予想利回り ＝ 8.75%
  
• ＴＯＰＩＸの益回り ＝ 9.71%

どうでしょう？　債券はローリスクローリターン、株式はハイリスクハイリターンと言われていますが、こうやって見比べるとＲＥＩＴも株も悪くない投資先かも知れません。
まだまだ下がるかも知れませんが、安全資産に比べてプレミアムが７％以上もあります。７２の法則で考えると１０年で２倍コースですね（＾＾；

せっかくなので、世界の株式にも目を向けてみます。



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IMF（国際通貨基金)による世界経済の見通しがアップデートされたようです。


(IMF ＞ World Economic Outlook より引用）

最近の金融危機の影響が反映され、下方修正されています。

• ２００８年も世界の成長率：　３．９％　（３ヶ月前の見通しより０．２％下方修正）
• ２００９年も世界の成長率：　３．０％　（３ヶ月前の見通しより０．９％下方修正）

となっています。

そして、


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日本株も１年前の高値１８０００円ぐらいから考えると、今は９０００円ですので半値になりました。もう、売りが売りを呼ぶ総悲観状態？　「今から投資する奴の気が知れない」なんて声も聞こえそうです（汗）。

そして、個人的な話なのですが「こういう状況が昔にあったかなー？」と懐かしく思ったりします。


私が本格的に投資を始めたのは３年ぐらい前だったと思います。しかし、本格的でない（＾＾；投資を始めたのは約７年前になります。

昔の記事「07/10/27 私の「初めての投資」にも書いているのですが、私が初めて投資したのは「MHAM 株式オープン」（当時はＤＫＡ株式オープン）で、その時の日経平均がちょうど１７０００円前後だったと思います。　若かりし当時の私は、ボーナス全額を投資信託購入に割り当てました。

で、その結果どうなったかというと、、、なんと！


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昨日から仕事で仙台に行ってまして、飲みに行ったりとか牛タンを食べに行ったりとか（仕事もしてますよ）、悠々自適な２日間を過ごしていたのですが、その間に、株式市場は大変なことになっていました。

それにしても１０００円下落とは、、、いったい何が起こったんでしょう？？　前日の米国株式の下落が原因？　それとも、具体的な景気対策が望めないから？　恐怖心がそうさせた？　いずれにしても売りが売りを呼ぶ状態ですね。


で、話を戻して、
「株価が大きく下落してしまいました、どうしましょう？」ということになると思うのですが、下げを予測してキャッシュポジションを多くするとか、地道に定期投資するとか、思い切って追加購入か（^^ゞ、色々考え方があると思いますが、他の投資家がどう考えているかを知る手掛かりがありました。


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「米国がダメ」の次は「欧州がダメ」。外国人投資家が多い日本も資金が流出しているのか、金融クラッシュの被害が少ない日本も震源地の米国以上に悪い状態。ロシアはまた取引停止（１日で１５％も下落）。

こういう状況になってくると、「どこまで下がるの？」とパニックになってしまう場合もあるかも知れません。もちろん将来を正確に見通すことはできませんが、過去の状況は確認できそうです。

下落率39％が意味するもの――相場の「激変」に備えを！（from モーニングスター）
上の記事を見ると、平均は、
下落率は31.3％。下落月数は13カ月
ぐらいなんですね。個人的にはもっと酷いのかと思っていました（＾＾；

ということで、今の相場に、この平均値を適用してみました。
そうすると底値は、、、


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