小金持ち父さんの資産設計塾（？）

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ヘッジファンドと聞くと、「超アクティブな運用で、なんとなく儲かりそう？」とか、「手数料が非常に高そう？」など想像されると思います。　そして、インデックス運用と対極に位置する運用方法ではないかと思います。
でも、ヘッジファンドの手法を採用するETFが設定されたようです。

インデックスIQ、米国初ヘッジファンド複製ETFを上場　（ ヘッジファンドKlugより）


海の向こう（米国）の話ですが、手数料及び経費控除前(＜重要！)のヘッジファンドのリターンを目指すETFが、信託報酬0.75％で上場されたようです。

このETFを使うと、ヘッジファンドの欠点である、「低い流動性」「高いリスク」「高いコスト」が一気に解決されますね。　ですので、「従来手法との分散投資」「もしかすると儲かるかも」という長所を上手く活かせそうです。

もう少し、このETFの内容を見ていきますと、、、




まず、過去のリターン


(IQ Hedge Multi-Strategy Tracker ETF のファクトシートより)

青色がS&P500の動きに対して、一番パフォーマンスの良いオレンジ色が該当ETFのパフォーマンスです。　このグラフを見るかぎり、なかなかの成績を残しているようです（あくまでも過去の結果です。将来は分かりません）。


そして気になるのは、どうやってヘッジファンドの値動きに連動させているのか？

複数のヘッジファンドを購入して連動させていると思いきや、なんと複数のETFを独自に組み合わせてマルチストラテジー（株式ロング／ショート、グローバルマクロ、マーケット・ニュートラル、イベント・ドリブン、債券アービトラージ、新興国投資戦略）戦略をコピーしているようです。

そのポートフォリオは、現状以下で、月1回見直しがあるようです。

The Complete Portfolio Of QAI (Through March 25)

ETF	Ticker	比率
Barclays Agg. Bond	AGG	23.89%
Barclays 1-3 Treas.	SHY	18.32%
iShares Emerg.	EEM	11.11%
Vang. Total Bnd	BND	8.39%
PowShs G10 Cur	DBV	7.94%
iBoxx High Yield	HYG	7.29%
Barclays Short Treas	SHV	3.92%
SPDR High Yield	JNK	3.25%
Vang. Short-Term	BSV	3.11%
SPDR 1-3 Month	BIL	2.36%
Vang. Emerg. Mkt	VWO	2.22%
UltShrt Russ 2000	UWM	1.93%
Barclays Treas. Inflat.	TIP	1.81%
UltShrt EAFE	EFU	1.62%
PowShs Commod	DBC	1.53%
UltShrt Real Est.	SRS	0.46%
SPDR Cap. Agg.	LAG	0.45%
UltrShrt Euro	ULE	0.40%

（Bruno: A Different Way To Track Hedge Fundsより）
赤字は、日本でも買える海外ETFです。


ショート（売り）のETFは、現状のETFで上手く組み合わせれば、各個人でも複製ETFを構築できそうですね。　もし、ヘッジファンドを買いたいと思っている方、ありがたいことにポートフォリオも公開されていますし、自前ポートフォリオで運用するのも良いのではないでしょうか（＾＾；

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