小金持ち父さんの資産設計塾（？）

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投資信託を買う場合、確認すべき重要な資料である「目論見書」。
さてここで問題です。「目論見書」はなんと読むでしょうか？？？
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「もくろみしょ」です。　もちろん正解しましたよね（＾＾）

実は、こんな質問を出したのは以下の記事を読んだからです。

「投信顧客の半分以上は理解不足」日興アセットが調査（asahi.comより）

日興AMの調査では、「もくろみしょ」と読めない顧客が多いようです（汗）。　確かにこれから投資を始めようと窓口に行く方にとって「目論見書」は非常に難しいかもしれませんね。

それは、さておき、上記記事内に書かれています「投信窓販白書」。　パッと目を通しましたが、なかなか面白い資料でした。　（日興AMが、投資窓販１０周年を記念してまとめた内容のようです）



個人的に興味深かった点は２つ、

１．「販売員は、歩合制でない場合が多いようです」

２．分配金の問題。販売側（銀行など）から見ると、まだまだ「分配金」への誤解が多い消費者（個人投資家）が多いようです。
例えば、

• 分配金は利子のようなものだという誤解している
• 安定的に分配金を出しているファンドは安定した良いファンドという誤解している
• 分配される直前に買えばお得。　もしくは分配後の価格が下がったときに買えば安く買えるという誤解している
• 為替リスクだけでなく、金利リスク（金利が上がれば債券価格が下がる）を分かっていない。

という投資家が多いようです。（逆に販売側は良く理解しているようです。）



この２つを統合すると「何故、分配金を出すファンドがこんなに売れるのか？？？」の答えが、
「 説明しても誤解が解けない個人投資家側の原因」であるような気もしてきました。　

つまり、販売員は歩合制でない場合が多いので、別に分配金の沢山です投資信託を無理して売り込む必要はない。　でも、分配金を出すファンドが売れる。　誤解して分配金がでる投資信託を求める側が悪いのでは？　という展開です（＾＾；

私もブログで、もっと正しい情報を発信していかないといけないですね


最後に、その他も面白い集計結果が出ています。　資料はこちらで手に入りますのでご参考にどうぞ。

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