小金持ち父さんの資産設計塾（？）

「投資信託のコスト」と「分配金の再投資」にいいて質問を頂いた回答記事の２回目です。

Ｑ．「再投資型時に、１口一万円の商品なら、再投資は分配金に当たる金額が
１万円未満だと（手数料など考慮しない場合）そのお金はくすぶる ということなんでしょうか？」


Ａ．分配再投資のコースを選んでいれば、分配金の総額が１万円未満でも自動的に再投資されます。またその時には販売手数料はかかりません。よって効率よく運用されます。
（ただ、全ての証券会社・投資信託で、分配再投資の仕組みがあるわけではないので事前に確認が必要です。）
分配金を受け取ってしまうコースを選んでいる場合は、通常と同じく、最低買付け金額で購入する必要がります。　ですので分配金が再投資されず、くすぶってしまいます。
また、買付け時には手数料をしっかり取られますので、効率がさらに落ちます。


ちなみに、補足ですが投資信託は、１万口で１万円のものが多いです（最低買付け単位が１万口）。
ですので、再投資型で５００円の分配金を自動再投資される場合は、５００口を購入されます。（実際は１口以下、例えば0.25口などの単位で証券会社は管理されてますので、１円単位できちんと管理されています）

投資信託には、分配金が毎月出るものや、ほとんど出さないものがあります。その種類によって複利効果が薄れてしまったりします。

分配金の支払い方法について、複利効果がない順に並べてみました。

１．分配型（再投資なし）
グロソブのように定期的に分配金がでる投資信託で分配金を受け取る場合。
ほぼ複利効果がありません。　単利の効果に近くなります。

例えば、市場が常に５％上がっていると仮定して、
１年目：基準額が１００００円から１０５００円になる。
　　　　ここで、５００円分配金を出す（基準額が１００００円になる）
　　　　ただし、税金が引かれるため、４５０円（現在税金は減税中で１０％）
２年目：基準額が１００００円から１０５００円になる。
　　　　ここで、５００円分配金をだす（基準額が１００００円になる）
と、単利運用になってしまいます。

もちろん、分配金を集めて自分で再投資できますが、税金を引かれ、さらに販売手数料を取られてしまいますので、コストばかり発生してしまいます。


２．分配型（分配再投資コース）
グロソブのように定期的に分配金がでる投資信託で、ただし分配金は自動的に再投資するコースを選んだ場合　（再投資型が選択できるかは証券会社に確認が必要です）。
複利効果がありますが、税金がかかりますので効率が落ちます。

同じく、市場が常に５％上がっていると仮定して、
１年目：基準額が１００００円から１０５００円になる。
　　　　ここで、５００円（税引き後４５０円）分配金を出すが自動再投資
２年目：基準額が１０４５０円から１０９７３円になる。
　　　　ここで、５００円（税引き後４５０円）分配金を出すが自動再投資
３年目：基準額が１０９２３円から１１４６９円になる。
と複利効果が期待できます。


３．無分配
今、人気がありませんが、投資期間中は分配金を出さない投資信託です。
同じく、市場が常に５％上がっていると仮定して、
１年目：基準額が１００００円から１０５００円になる。
２年目：基準額が１０５００円から１１０２５円になる。
３年目：基準額が１１０２５円から１１５６７円になる。
と一番効率が良いです。

３’．分割（無分配の仕組みのひとつ）
最近はあまり見かけませんが、分割というのもあります。これは、例えば基準額２００００円の投資信託を２倍に分割して１００００円に戻すという方法です。
これも、分配金が出ませんので。これも一番効率が高いです。


まとめますと、
・長期で複利効果を狙うなら、分配金が出ない投資信託を選ぶのが一番良いです。

例えばグロソブでも、毎月分配型以外に、年１回分配型という分配金を出さないタイプもあります。
どうせ選ぶなら、分配金なしの方がいいですね。。。もし分配金が欲しければ、自分で部分解約すればよいわけですし、、

お気に召したらポチっとお願いします >>