小金持ち父さんの資産設計塾（？）

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「販売手数料0円（キャンペーン等？）で新興国ファンドを買うのと、海外ETFを買うのではどっちがお得ですか？」という質問をいただきましたので、簡単に計算してみました。
先に、結論で言うと、「100万円ぐらいなら断然海外ETF、20万円でも５年持つなら海外ETFがお得」になります。

では、まずターゲットになってもらう新興国ファンドですが、有名なところを2つほど見てみたところ、ざっくり年率2%程度のマネージメント費を徴収されているとようです。

HSBC BRICs　オープン
信託手数料など：　実質、2%程度
HSBC BRICsオープンの信託手数料は1.365％ですが、
BRICsオープンはファンドオブファンズで別ファンドに投資しているため、さらにマネジメントフィーとして年0.6％と、その他監査報酬等で年率0.2％（上限）が裏で徴収されています。　（目論見書より）

JPM・BRICS5・ファンド（ブリックス・ファイブ）
信託報酬 1.9950%　
その他に、監査費や外貨保管費用などが裏で徴収されています。


対する、海外ETFですが、

iShares MSCI Emerging Markets Index（BRICs以外の新興市場にも幅広く投資しているETF）
販売手数料：１取引につき定額31.5ドル（楽天）、26.25ドル（イートレード）
ドル円への両替手数料：片道0.25円
信託手数料：年率0.75％
となります。


また、海外ETFは販売手数料が固定なので1度に沢山買えばよりお得になります。
ですので、海外ETFに不利な小額取引（２０万円）と、少し多めに買う場合（１００万円）での費用を計算してみました。

条件として、
・ドル円115円で計算
・海外ETFの手数料は、あえて手数料の高い、楽天のものを採用

■まずは、海外ETFに不利な、20万円の場合

・海外ETF

売買時に費用がかかり、その費用は、手数料：31.5ドル＝3623円　で、全体(20万円)の1.81%
ドル円の両替費用：片道0.25円で、0.22%

また、上の費用は買う時と売る時の両方で発生します。
よって、最終的な売買手数料は、(1.81+0.22)x2 = 4.06%　となります

初期費用：4.06%
維持費：年率0.75％


・一方、新興国ファンドは、

初期費用：0%　（ノーロード）
維持費：年率2%

となります

上の値データを使って長期保有時にかかる費用を計算しますと、、

保有年数	海外ETF費用	ファンド費用
購入時	4.06%	0%
1 年目	4.81	2
2	5.56	4
3	6.31	6
4	7.06	8	＜逆転
：	：	：
10年目	11.56%	20%

4年目を過ぎると、海外ETFの方がお得になりますね。
もし、10年投資するなら、8.5％の差、つまり1万7000円も差がつきます（20万の投資で）



■100万円の場合

・海外ETF
売買にかかる手数料：31.5ドル＝3623円　で、全体(100万円)の0.36%
ドル円の両替費用：片道0.25円で、0.22%
また、買い、売りで費用が発生しますので、最終的には、(0.36+0.22)x2 = 1.16%　の売買費となります。

初期費： 1.16%
維持費：年率0.75％


新興国ファンドは、先ほどと同様で

初期費用：0%　（ノーロード）
維持費：年率2%

となります。同様に長期保有時にかかる費用を計算しますと、

保有年数	海外ETF費用	ファンド費用
購入時	1.16%	0%
1 年目	1.91	2	＜逆転
2	2.66	4
3	3.41	6
4	4.16	8
：	：	：
10年目	8.66%	20%

1年目ですでに海外ETFの方がお得ですね。
10年の投資なら、11％の差、つまり11万円も差が出ます（１００万の投資で）


ちなみに、同様に計算すると、50万円の投資なら3年目で海外ETFがお得になります。


意外と海外ETFは安く買えることが、判ってきました。

もしデメリットを言うなら、最低買付単位が、17万円（MSCI Emerging Marketsの場合 ）と、気軽に買い増しが出来ないことでしょうか。
 

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