小金持ち父さんの資産設計塾（？）

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（その１）と（その１）からのつづきです。

その１では、「ドルコスト平均法で買い続ける　ＶＳ　一定株数（口数）を買い続ける」の場合は、どちらか有利なのかを考えました。結果、「どんな場合でも等株数投資法よりもドルコスト平均法の方が有利」

その２では、「まとまった資金を、あえてドルコスト平均法で分ける　ＶＳ　まとめて全額投資」の場合では、どちらか有利かを考えました。　結果、「１年ぐらいで分散させて買うと、株価上昇の期待損失の方が大きくなる場合が高い。米国の過去のデータからでは、２／３の確率で、全額投資が有利」
ということになりました。


本日は、「米国の例は分かった、日本株式はどないやねん（笑）、バブルとかあったから分散投資が有利ちゃうん（汗）」ということを書きます。





では、今回は、日経平均のデータ（１９５０年から）のデータを使って計算してみます。

勝負の内容は、
・１９５０年１月から２００８年６月（中途半端でスミマセン）日経平均の月足データを使用
・各月毎に「まとめて買って１年ホールド　ＶＳ　１２回（１年間）かけてドルコスト平均法で買う」ときの、平均単価を比較。


で、いきなりですが、結果は、、、

• 全力投資＝４４５勝
  
• ドルコスト平均（１２ヶ月）＝２４６勝

でした。


単純な平均リターンで言うと
（「全力投資は、買ったときの値段と１年後の値段の差」「ドルコスト平均法は、１２ヶ月間買ったときの投資額と、１２ヶ月目のデータの値段の差」です）

• 全力投資＝6.00％
  
• ドルコスト平均（１２ヶ月）＝4.03％

でした。


無理矢理に勝負の様子をグラフ化すると



・赤い部分は「全力投資」が勝っている期間
・青い部分は「ドルコスト平均法」で１２回に分割して購入する方法が勝った期間

（本当は、もっと細かい線が入っているのですが、縮小すると上のようになってしまいました）


赤い部分＝「全力投資」の期間の方が多いですね。（６４％の確率です）。

日本でも、米国同様、
「１年ぐらいで分散させて買うと、株価上昇の期待損失の方が大きくなる場合が高い。６４％の確率で、全額投資が有利」
ということになりそうです。

つづきをかきました。

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