小金持ち父さんの資産設計塾（？）

米国の政策金利は、現在２．００％です。
今年の初めには４．２５％もあったのですが、ご存知のように金融危機に直面し、あっという間に半分以下の金利に下がっています。

今後の投資戦略を練る上で、
今後の米国は、「さらに利下げをする」のか、「現状維持」なのか、さらには、「利上げするなら何時頃か」
と言うことが予想できないか？　と思うことはないでしょうか。

例えば、「利上げ開始」＝「景気減速終了」と言う戦略で、少し前から米国株に比重を置きたい場合、利上げ開始時気を予測したいなど。


もちろん、将来のことは誰にも分かりませんが、　現在、市場がどのように考えているのかを知る方法はあります。　（それによると、２００９年１月ぐらいに利上げがあると現在の市場は織り込んでるようです）

その方法は、




FFレート先物の価格を見ると逆算することができます。
FFレート先物はChicago Board of Tradeに上場してます。価格はこちらから見ることができます。

例えば、FFレート先物（２００９年１月物）の価格は、現在97.7700ですので、１００から引き算すると２．２３％の金利になると分かります。　同様に求めていくと以下のグラフのようになります。



簡単に上のグラフを補足すると、

・２００８年９月まで、若干の割合だが、利下げを織り込んでいる。
・２００８年１０月は、利上げの確立を２０％織り込んでいます。
・２００８年１１月は４４％、　１２月は５８％、
・そして、２００９年１月で９２％の確立で織り込んでいます。（金利が２．２３％ですので、ほぼ２．２５％。　つまり利上げがほぼある。）


「利下げ終了」から米国を買おうとしている方、２００８年９月ぐらいからのスタートはいかがでしょうか（＾＾；

（注意：　現在の市場の状況であって、ニュースが出るたびにFFレート先物の価格は変動します。　よって本気時で上げた利上げ時期も日々変動しています）。

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