小金持ち父さんの資産設計塾（？）

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完全に忘れ去っていましたが、個人向け国債の発売が開始(6/5から)されています。

気になる利率は、
・変動１０年　：　1.0% (税引き前)
・固定　５年　：　1.2% (税引き前)
のようです。　（詳細は財務省のサイト）

また、１％の大台に乗ってきました。　
ボーナスシーズンですし、そこそこ売れるのではないでしょうか？

ポートフォリオのアセットクラスで日本債券といえば、文句なしに「国債」で決まりだと思います。
なぜなら、

• 販売手数料が無料、もしくは100万円で数千円のキャッシュバックがあったりします（＾＾）
• 安全性は、国内債券というカテゴリー内ではピカイチ。　（巷では財政破綻など囁かれていますが、国債が駄目になる前、国内の他の債券は駄目になるはず、、）
• 流動性問題なし、個人向け国債は国が買い取り保障

等と、かなり有利な条件になっています。
（もちろん、アセットクラスで日本債券を持つかどうかは議論の余地ありですが）


話は戻って、では数種類ある国債のどれを買うかですが、、、




個人向け国債は、買いません（笑）
買うなら、通常の固定利付国債（５、１０年）を買います。


固定利付国債5年と、個人向け国債（固定5年）の勝負では、過去の記事でも書きましたが、間違いなく固定利付き国債5年です。　（5年持ちきりのつもりなら、個人向け国債は有利な点がないが利率は-0.05%下がる）



問題は、固定利付国債10年と、個人向け国債（変動10年）の勝負なのですが、最近以下のような結論に至りました。

固定利付国債10年の利率（現状は1.8%ですが）は、　マーケットのコンセンサスで決まった値です。
１０年先の利上げ期待を織り込んで、「これぐらい」と決まったのが1.8%ですので、これより利率が上がるか下がるかは半々の確率のはず、、、

よって、利上げ期待があるから変動利率有利というのは間違い？　確率半々、下がる可能性だってある。
（ということでメリットと思える変動金利は、実はそんなに有利でない）

逆にデメリットのほうですが、個人向け国債（変動10年）は、固定利付国債10年の利率から0.8%も低く設定されます。（約半分も目減りしています）


もし、変動利率が良いと考えているかたは、
年に1回購入を10回繰り返してポートフォリオを作ればOKです。11回目を買う際は1回目が満期になりますので順次乗り換えていけば、ポートフォリオ全体では、なんちゃって変動金利になりますよ。
（って気が長い話ですが（笑）　）

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