小金持ち父さんの資産設計塾（？）

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最近、色々なブログで話題になっているが、３月１０日の日経新聞のコラム「一目均衡」の内容。

新聞を引っ張りでしてきて確認してみると、、、

• 大学卒業（２３歳）から日経平均をドルコストで買うと仮定する。（今４３歳の人は２０年の間ドルコストで買い付けたことになります）
• その結果を検証すると、６５歳以下（戦後生まれ）の人は損失を出していることになる。
• 最悪なのは、４６歳の人。　２３年間ドルコストを続けているのにもかかわらず半値以下（０．４４倍）に資産を減らしてしまう。

ドルコスト平均法を信じている人にとっては、ある意味衝撃的な事実なのではないでしょうか？
４０年以上もドルコスト平均法で購入を続けたとしても、本当にお金が必要な時期に株価が暴落している場合は、元本割れしているということですので・・・。


しかし、、、
この事実から「ドルコスト平均法が駄目だ」という結論を出してしまうのは、早計過ぎますよ！





私なら、
「日本株１００％のアセットアロケーションは、やはり間違っている。　きちんとポートフォリオを考えましょう」
と結論付けたいです。

例えドルコスト平均法で購入したとしても、世界中の株式市場の時価総額１０％しかない日本市場に全力投球するのは、無理があったのではないでしょうか？　残り９０％の市場は、日本市場には関係なく成長しています。




例えば、上図は、世界全体の株価（MSCI World Index）の動きです。ドル建てで過去４０年のデータしかありませんし、きちんと検証したわけではありませんが、パッと見るかぎりドルコストで運用しても上手くいきそうです（ドル建てでバイ＆ホールドならもちろんチャートの通りの結果です）。

そして、我々には、他（債券など）の投資先もあります。きっちりポートフォリオを考えて運用すれば、日経新聞のコラムのような最悪の事態には陥らないと思います。


ドルコスト平均法もタイミング戦略の１つと考えれば、重視すべきはアセットアロケーションの管理。　個人的には、「ドルコスト平均法が不味い」というよりも、やはり「日本株１００％の運用はよろしくない」ということだと考えたいです。

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