小金持ち父さんの資産設計塾（？）

昨日の続きで、今回のセミナーのメインである「インテリジェントインデックスに連動するETF」について聞いてきたことを個人的な主観と合わせて書きます。

まず、整理ということで、今回新たに追加された海外ETFは８本あります（5/14「楽天、インベスコ・パワーシェアーズの海外ETF8銘柄を追加」も参照ください）

大きく大別すると
１．ダイナミックシリーズ（アジア太平洋、米国以外、ヨーロッパ）
２．FTSE RAFI シリーズ（アジア太平洋、米国以外、ヨーロッパ）
３．スペシャリティ　（特定テーマ：クリーンエネルギー、水）
の３種類があります。


その中でも、私が無性に気になるのは
パワーシェアーズ・ダイナミック・世界先進国オポチュニティーズ・ポートフォリオ  (PFA)
パワーシェアーズ FTSE RAFI 先進国市場（米国を除く）ポートフォリオ (PXF)
の２つ。

投資先としては、EAFE(北米を除く先進国)と被るようですが、
従来の時価総額ベースのインデックスではなく、会社の指標（ファンダメンタルズ）を見てウエイトを決めるらしく、なんとリターンが高い。（5/15「ファンダメンタルインデックスが気になる、、」も合わせてお読みください）


ただ、
ダイナミックシリーズとFTSE RAFIシリーズ、同じインテリジェントインデックスだが、どこが違うの？
（あと、従来インデックスとの違いも？）
という疑問点があったため、今まで購入するか悩んでいましたが、今回のセミナーで大分クリアになりました。


では、聞いて内容ですが、、、、



1.ダイナミックシリーズ　vs FTSE RAFI

ダイナミックシリーズ

・ファンダメンタルズにしたがって３ヶ月に一度リバランス（銘柄交換）
・なんと回転率は年１００％

→短期的なキャピタルゲインを狙う人向きといった感じです。


FTSE　RAFIシリーズ

・ファンダメンタルズにしたがって１年に１度リバランス（銘柄交換）
・企業の５年程度の業績をみる。

→中長期投資だが、従来のインデックス＋α狙いの人向けといった感じです。


安定的な資産運用という意味だと、FTSE　RAFIの方がアプローチ的にも、過去の価格の変動率の低さからも良い感じですね。



2.ファンダメンタルズの使い方

懇親会の席でも、セミナー講師のインベスコの斉藤さんに色々お聞きしたりもしたのですが、
最終的には、
「コアとしてしっかりとしたポートフォリオがあって、その上でリスクの取れる範囲でダイナミックスかFTSE　RAFIのETFに投資するのが良さそう」
という結論に個人的に至りました。

私は、EAFEの替わりにインテリジェントインデックスETFを購入しようかと思っていたのですが、コアとサテライトの２本で行ったほうが良さそうですね。


3,その他の情報

インテリジェントインデックスは、実はまだ設定されて１年ほどです。　よって、ETFの市場価格とインデックスとの乖離がまだ発生しやすいようです。　３年を目処に安定させていきたいとの事です。
一応、ファクトシートには、5/30のデータで、理論的な価格47.88、市場価格48.13で　0.51%のプレミアムが付いていると書かれています。
（日々の理論価格と市場価格は、米YAHOOでも見れるようでした。　PXFはこちらで。　NAVが理論価格です）



最後に、、、私的な意見（買うかどうかなど）

PXFですが、ファンダメンタルズを見ているだけあって、　バリュー株が多そうです。ETF全体のPERも10.13
倍（ファクトシートより）と魅力的な安さです。　バリュー株ETFと見ると非常に面白そうな感じです。
（個人的にはコアはインデックス運用ですが、一部バリュー株ファンド(Avest-E)も保有しているので、その代行先としてありかも）

問題は、設定して１年という期間、、、、ちょっと短いですね。　３年ぐらいあれば過去の実績なども参考になるんですが。

うーん、　EAFEをベースとして、PFXを追加で買うかどうかですね、、気にはなっているので少し買うかも、、



（非公式ながら、私が「半額キャンペーンが明日で終了なので、急いで買わないといけないので困っている」という話をしたら「キャンペーン期間延ばしますので大丈夫です」というお話を頂いたんですが、、本当に伸びる？？　明日、発表があることを期待していますのでよろしくお願いします、、、）

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