小金持ち父さんの資産設計塾（？）

昨日の記事のコメント欄で七誌さんから頂いたネタです。

09年度の世界経済、日米欧がそろってマイナス成長　ＩＭＦ予測　(from NIKKEI NET)

IMFのサイトを見ると詳細な内容を見ることができるのですが、IMFの予想では、

	2007年成長率	2008年成長率(予想)	2009年成長率(予想)
世界全体	5.0％	3.7％	2.2％
先進国	2.6%	1.4%	-0.3%
新興国	8.0%	6.6%	5.1%

という感じのようです。

先進国を見ると、「日本ダメ、米国ダメ、欧州はダメダメ、英国は最悪」と、そろいも揃って先行きが怪しく、予想では２００９年にはリセッション（景気後退）に突入すると考えているいるようです。株価は景気の半年先を先取りするといわれていますので２００８年夏頃が最悪期でしょうか？
こうなると、「 もう、今後の世界の景気を引っぱってくれるのは新興国しかない！」と考えてしまいますね。

さらに、ＩＭＦの資料の中には、その他面白いデータも含まれています。例えば以下のグラフを見ると、ますます「今後の世界の景気を引っぱってくれるのは新興国しかない！」と思ってしまうかもしれません（＾＾；

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モーニングスターのコンテンツの中に”アナリストレポート”なるものがあるようです。まだまだ始まったばかりのコンテンツのようでレポート数は少ないのですが、投資信託や海外ETF（あとは個別株）といったレポートが無料で読むことができます。

• 海外ETFレポート（１本）
• 投資信託レポート（２９本）

海外ETFの方は、S&P500に投資する「SPDRs（SPY)」のレポート１本しかないのですが、米国の今後の状況等を含めての興味深いレポートが読むことができます。例えば、

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アメリカの大統領選挙が終わりましたね－、結果は民主党のオバマ氏が勝利。　海の向こうの国のことですので、その盛り上がりぶりや期待感といった所は感じ取ることはできませんが、「いい方向に導いてくれる」「何かやってくれる」という期待感いっぱいなのではないでしょうか？　（日本でいう小泉総理みたいな感じ？　それは米国に失礼？（＾＾；；）

そして、私達投資家に取って気になるのは「景気対策はどうするの？」。オバマ氏の公約はよく知らない（スミマセン勉強不足です）のですが、戻し減税とか、金融だけでなく自動車産業にも資金注入するとかあったような気がします（といってもまだ具体策が出ていなかった？）。


で、さらに気になるのは「株価は戻るの？」

いつもながらの言葉でスミマセンが、予測不能です。　ただし、過去の大統領選があった年の株価の推移を振り返ると面白い関係がありました。


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海外ＥＴＦ後発組のマネックスが激しい攻勢を仕掛けてきました（笑）。なんと一気に海外ＥＴＦ（香港）を１１本も追加してきました。　追加されたＥＴＦのラインナップは以下の通りです。

コモデティに投資

• リクソーETF コモディティーズ CRB（管理報酬等：0.65％）

新興国に投資

• リクソーETF MSCI インディア （管理報酬等：0.85％）
• リクソーETF MSCI 韓国（管理報酬等：0.65％）
• リクソーETF MSCI エマージング・マーケット （管理報酬等：0.65％）
• リクソーETF ロシア（管理報酬等：0.65％）
• リクソーETF MSCI 台湾（管理報酬等：0.65％）

欧米・世界に投資

• リクソーETF FTSE RAFI US 1000（管理報酬等：0.75％）
• リクソーETF FTSE RAFI ヨーロッパ （管理報酬等：0.75％）
• リクソーETF MSCI ワールド （管理報酬等：0.45％）
• リクソーETF MSCI ACアジア・パシフィック（除く日本）（管理報酬等：0.65％）    
• リクソーETF ナスダック 100（管理報酬等：0.30％）

詳細は、マネックスのサイトで確認ください。

現在、海外ＥＴＦで一番取扱い数が多いのは楽天証券で「米国６１銘柄／中国１８銘柄」ですが、今回の追加でマネックスは「米国６０銘柄／中国１６銘柄」と、ほぼ肩を並べたラインナップになりました。（ＳＢＩ証券は「米国３８銘柄／中国９銘柄」ですので少し遅れていますね）

マネックス証券さん、なかなかやりますね。
今後とも、新規ラインナップの追加、手数料の値下げ、使い勝手の向上を継続的にお願いしますね！。

最後に昔まとめた一覧表を更新します。


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ネット証券では利回りの良さから、南アフリカ債券（ランド建て）やブラジル債券（レアル建て）が人気があるようです。いくつかのネット証券を見てみましたがランド建て南ア債券（２，３年満期）が９％程度で募集しているようですね。　今は円高が進んでいますので海外資産を買うには良い時期かも知れませんが、あまりマイナーな新興国の債券を買うのは注意が必要そうです。

もちろん投資したい国の経済状況等を良く調べた上で購入に至る場合は全然問題はありません。でも、最近のＴＶニュース等を見ると個人投資家、しかも投資未経験の方の口座開設が急増しているようです。そんな新規参入の方が、利回りの良さだけで新興国債券を買っているのではないかと非常に心配です。

話は戻しまして、
個人的に「？」マークが付くのが、ブラジル債券。　

１０月ぐらいにもＳＢＩ証券はじめいくつかの証券会社でも募集していましたし、現在、エース証券でも募集しているようですが、現状の債券の利回りを見ると「どうかなー」と思ってしまいました。



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サブプライムショックによる暴落が始まって１年ぐらい経ちますが、日本株も米国株も半値になってしまいました。１年で５０％ダウンは過去の例から言っても激しい値動きです。１００年に１度の出来事と言われるのも分かる気がします。

そして気になるのは、「いつになったら底打ちするの？？」と言うことではないでしょうか？　もちろん将来のことは誰も分かりませんが、過去の暴落時の株価の動きと、現在の株価の動きを比較することはできます。

個人的には、特に日本株より米国株の動向が気になります（というのも、世界の金融市場の５０％を占めていますし、日本の株価も米国株の動向に大きく影響されています）ので、Ｓ＆Ｐ５００の過去の暴落時と今回の暴落時の株価推移を比較してみます。


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現在のポートフォリオは以下のとおりです。

資産クラス	割合	前月比
国内債券	27.3%	4.5
国内株式	15.9%	-0.4
国外債券	18.3%	-2.2
国外株式	21.1%	-2.4
その他（REIT)	5.1%	-1.0
予備資金（MRF）	12.3%	1.5

＋生活防御資金として6か月分の給料を別勘定で貯蓄してます。


今月はＴＯＰＩＸがバブル崩壊後の安値を更新した人、月末に分けて追加購入。

■購入した資産

ＳＴＡＭ　グローバル株式インデックス・オープン　・・・　約350,000口　＠　5,642円
ＴＯＰＩＸ連動型上場投資信託（ＥＴＦ）　・・・　120口 @ 807円


日本債券とＭＲＦは、何故か（汗）ポートフォリオに占める割合が増大中。　単に他の資産クラスが下げているだけなのですが、、、。

一応予想しているペース配分としては、来年ぐらいに株価が切り返してくれると考えて強気の購入（予備資金の切崩し）を続けていますが、少し長引きそうですね。　そろそろペース配分の見直しをする方が良いかも知れませんね。


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今月の資産の推移ですが、、、
先月に比べて、、　-19.4%の下落でした。


今月も（！）、歴史的な瞬間が沢山ありましたね。

• ＮＹダウ、日経２２５が１００００割れ
• 日経２２５、バブル崩壊後の最安値を更新
• ヨーロッパの金融危機
• 激しい円高
• アイスランドなど、ＩＭＦの援助を受けた（国家破綻寸前）

本当に厳しい月でした。


さて、今月の市場環境を見てみると

日本
・TOPIX ： 1099.94  から 867.12 へ -21.2％ の下落

アメリカ
・NYダウ：10847.40  から 9325.01 へ -14.0％ の下落

ユーロ圏
・ドイツDAX：5865.08 から 4987.97  へ -15.0％ の下落
・英FT100：4902.5 から  4377.3 へ -10.7％ の下落


新興国
・香港　ハンセン：17870.43  から 13968.67 へ -21.8％ の下落
・上海総合 ：2267.394 から  1728.786 へ -23.8％ の下落
・インド　SENSEX：13006.72 から 9788.06 へ -24.8％ の下落


どの地域も見ても、15-25%程度の下げという無残な結果になっています。

最後に為替相場

ドル円　： 106.22 から 96.75
ユーロ円： 150.03 から 122.86

ユーロが信じられないほど調整しています。


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今月の投資予定資金の残りで買い増しを行ないました。

まだ、注文中ですので、大雑把ですが、
ＳＴＡＭ　グローバル株式インデックス・オープン　・・・　約350,000口　＠　5,642円
です。

昨日の記事でも書きましたが、恐怖心に負けて絶好の調子のチャンスを逃した感があります。ただ、まだドル円９８円、ＮＹダウ９１００円ぐらいですので、安値圏であることには間違いないと思っていますので良しとしましょう（＾＾；

そういえば、そろそろボーナスシーズンですね。各証券会社から販売手数料キャッシュバックサービスなどが打ち出されるシーズンですね。　今の内から、リレー投資やポートフォリオのリバランスの作戦を練らなければ（＾＾；
（各証券会社さん期待してますので、よろしくお願いします）


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「タイミングを見て投資（高値で売抜け、底値で買増しできるよう努力）することは、結果的に失敗する。」　これは、長期投資の基本中の基本の戦術です。

誰も底値を当てることはできない、それどころが年に１度の株価上昇のチャンスを逃してしまう可能性がある。だから”ドルコストで着実に買う”、もしくは”バイ＆ホールドする”ことが、正しい戦略だったりします。

過去の記事「07/07売買タイミングを計る戦略の罠」でも書きましたが、１年に１番株価が上がった日に投資するチャンスを逃してしまうと、長期投資のリターンの2/3も逃してしまうといことが分かっています。

で、ここ２，３日の上昇はまさに１年に１度あるかの大上昇の局面だと思います。皆さんは上手く乗り切りましたでしょうか？　損に耐えきれず一番の安値で売った方はいませんよね（＾＾；


で、話を戻して、私自身の話。
いやー、失敗しました（苦笑）　基本を守らなかった天罰かも知れません（＾＾；


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