小金持ち父さんの資産設計塾（？）

２００７年の投資信託の運用ランキングをリッパーが集計したようです。

07年国内運用成績トップ10は中国株・インド株投信が独占
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大林 優香記者[東京 11日 ロイター] 2007年の国内投資信託・運用成績ランキングは、中国株投信とインド株投信が上位10位までを独占した。資源や商品関連投信も好調で、相場の下落などで成績不振だった日本株ファンドやREIT(不動産投信)ファンドと明暗を分けた。
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内容としては、

まず第一に、、
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国内籍追加型投信の07年騰落率ランキングでは上位10本のうち、7本が中国株投信、3本がインド株投信となり、急速な経済成長を背景に急騰した株価の恩恵を受ける形となった。
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上位１０位中、中国株が７本、インド株が3本だそうです。
ＴＯＰは、トップは日興アセットマネジメントの日興AM中国A株ファンド2で上昇率は109.4%だそうです。
1年で資産が２倍overは、凄いですね。　（市場も凄かったですけど、、、）


次に、
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このほか大和証券投資信託委託のダイワ/ブラックロック 資源エネルギーファンド<62005791JP>や野村アセットマネジメントのグローバル・コモディティ・オープン(毎月分配型)<62005765JP>もそれぞれ32%、26%上昇するなど商品関連も堅調だった。
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コモディティー関係も堅調のようです。


そして
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照的に国内株やREITを投資対象とするファンドの運用成績は総じて振るわなかった。リッパーによると日本株投信(DC、SMA向け除く)545本のうち、騰落率がプラスだったのは8本のみ。
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どこまで、日本国内は駄目駄目なんでしょうか。　日本に済んでいる身としては悲しくなりそうです。


さらに面白いのは、

つづきはこちら

最近、荒れ気味の株式市場ですが、

東証大幅反落、終値１万４３００円台　１年７カ月ぶり安値
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１０日の東京株式市場は日米の景気不透明感を懸念する投資家の売り注文に押されて日経平均株価は大幅反落し、平成１８年６月以来、１年７カ月ぶりの安値水準となる１万４３００円台で取引を終えた。
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と、かなり下げています。
ここ２年ぐらいの間で、日本株を始めた方には、つらい環境ですね。

昨日の米国株は上がっていたのに原因は何なんでしょう。
・明日のオプションＳＱ算出日に向けての買い控え？
・今晩にバーナンキ議長の講演内容を見極めるための様子見？
・１１月景気動向指数で一致指数が３３．３％に落ちたので？
　　（景気判断の分かれ目は５０％でを８カ月ぶりに下回る）
・損失拡大で、シティ１兆円、メリルは４０００億円規模の追加増資しそうだから？

あらら、書けば書くほどマイナス要因が、、、（笑）




つづきはこちら

（今回は、良質な低コストファンドが設定されたことを記念し、、　大々的に宣伝します（＾＾；）


もう、既にご存知の方が多いと思いますが、
以下のような低コストインデックスファンドの発売が開始されました（イートレード証券）

ファンド名	信託報酬（税込み）
ＳＴＡＭ ＴＯＰＩＸインデックス・オープン	0.48300 %
ＳＴＡＭ グローバル株式インデックス・オープン	0.77700 %
ＳＴＡＭ 国内債券インデックス・オープン	0.46200 %
ＳＴＡＭ グローバル債券インデックス・オープン	0.67200 %
ＳＴＡＭ Ｊ-ＲＥＩＴインデックス・オープン	0.67200 %
ＳＴＡＭ グローバルＲＥＩＴインデックス・オープン	0.86100 %

もちろん販売手数料０のノーロードファンド！！


また、低コストバランスファンドも用意されています。

ＳＢＩ資産設計オープン（スゴ６）
内容は、国内株式２０％、国内債券２０％、国外株式２０％、国外債券２０％、国内リート１０％、国外リート１０％のバランスファンドです。
こちらも、ノーロードで、信託報酬0.68％（税込0.714％）と低コストです。


とりあえず、インデックスファンドは、コストが命！！　
現在、一番コストの安い（と思います）このファンドは、間違いなくおすすめ商品です。

あえて、心配な点をあげるとすると、、、

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色々とユニークな投資対象を設定してくるキャピタルパートナーズ証券が、またまた変り種ファンドを発表しているようです。

今回のファンドは、なんと！　CO2排出権の先物価格に連動した債券です。
（空気のようなものにお金が付く世の中なんですね、、、、）


詳しくは、キャピタルパートナーズ証券のサイトを見て頂くのが早いと思いますが、
簡単に紹介しますと

・名称：スウェーデン輸出信用銀行 2008年12月15日満期 円建 排出権連動債券
・愛称：ペンギン・フューチャー・ボンド
・額面金額：100万円
・発行日：2008/2/6、 償還日：2008/12/15　　（約１０ヶ月満期の債券）
・利子：当初6ヶ月は、固定利率で仮条件で年4.00％～10.00％
　　　　それ以降は、排出権価格に連動し、利益部分が利子となる（ただしMAXは20%)
・満期時の償還金額：　償還日の排出権の価格or元本１００万円　のどちらか低い側


”利子”と”満期時の償還金額”の関係が分かりにくいですが、簡単にまとめると、

・基本は、排出権の価格に連動します（損もしますし利益が出るかもしれません）
・ただし、２０％以上の儲けはカットされます。　（マイナス要因）
・また、最初の６ヶ月間には固定金利（現在未定、４－１０％の予定）がつきます（プラス要因）


さて、この証券を買うかどうかを考える場合、

つづきはこちら

投資をする際に必要なものの１つに資産管理ツールがあると思います。
皆さんは、どのようなソフトを使っているんでしょうか？　　EXCEL等ですか？

いつも色々読ませていただいているブログサイトに面白いまとめがしてありましたのでご紹介

SOS団さんのブログ「SOS団：資産を大きく増やすためのサラリーマンの団2nd」
の中の記事で、「無料の資産管理ツール」

です。

リスク・リターン管理ツール
ポートフォリオ管理ツール
家計簿
企業価値ツール

など、無料で使えるものを紹介しています。


ちなみに、私が使っている管理ツールですが、、、

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毎月（もしくは２ヶ月や四半期ごと）分配金がでるファンドについてですが、

・世間一般には、利子のようにお金が得られる安心感のためか「大人気」
・投資を勉強した人には、投資効率が落ちることが分かっているので「不人気」

という商品です。

そして意外にも私の近くに、分配金が出るファンドを沢山保有している人物がいました。
しかも、話を聞けば聞くほど、使いこなしているというか、金融機関の思うつぼというか、悪くない使い方をしていました。

さてその人物とは、、


つづきはこちら

本日まで、インターネットに繋がらない、新聞（日経）のない、投資生活から離れた環境におりました。
（単に里帰りしていただけなんですが（汗)　）

「知らぬが仏」といいますのでしょうか、まさか市場が大荒れになっていたとは、、

・原油価格は１００ドルの大台をつける
・円高進行
・日経平均が６００円超下げ

酷いことになっています。
そして、またもや、米国の下げ幅より、日本の下げ幅の方が大きい！

さすがに日経平均１５０００円割れはオーバーシュートな感がするのですが、そんなに投資家のセンチメントが悪化しているんでしょうか？？

例えばですが、、

つづきはこちら

あけましておめでとうございます。

今年も、皆さまと一緒に良い投資ができることを切に願っています！！

(こらから、実家に戻ったりと色々と忙しくなります（＾＾；　　次回更新は落ち着いてからで、、）




今年の運勢を占ってみませんか？　　＞　MSN　の　「2008年　金融占星術」



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１ヶ月間、悩みに悩みましたが、今後のポートフォリオを決定いたしました。

色々、考えた割には非常につまらないものになってしまいました（＾＾；
（要は、世間に出回っているポートフォリオの比率は良く考えられているということでした）

それでは、過去の記事も引用しながら決まった過程をまとめとして書いていきます。




■まず、理想のポートフォリオを求める理論

まず、初めに行き着いたものは、ハリーマルコビッツの理論で「平均分散アプローチ」でした。
（過去の記事「12/03 ポートフォリオを考える　１」を参考）

これは、各資産クラスの、リターンとリスクと相関関係が分かれば、リスク最小でリターン最大となるポートフォリオが求まるといった理論でした。

ただ、問題になるとのは、過去の、リターンとリスクと相関関係は分かるが、将来の価は分からない。かつ、それらの値が少し変化すると、ポートフォリオの割合が大きく変わってしまったりする（答えが発散する）場合もある。　だから、なかなか使いこなすのが難しい。

（やってやれないことはないと思いますが、、）


■理想的なポートフォリオとは、

それでは、「平均分散アプローチ」をさらに発展させ、理論的に一番よいポートフォリオは理論的に求まるかを探しました。
そして行き着いたのは、「マーケットポートフォリオ」が理論的に一番合理的であるということでした。
（過去の記事「12/08 ポートフォリオを考える　２ 」を参考）

マーケットポートフォリオとは、世の中にあるリスク資産（株、債券、その他諸々）を時価総額の割合で持てば良いという内容なのですが、前提条件として、市場が効率的である必要があります。
バブルや金融危機などが起こり効率的でない場合は、前提条件から崩れますので、マーケットポートフォリオ理論自体が成り立ちません。
（バブルなどはPERなどを見て検知できないかと思いましたが、現状は考えつきませんでした）


■マーケットポートフォリオは？

そこで市場は効率的だと仮定して、マーケットポートフォリオで私のポートフォリオを組み立てようと思ったのですが、世の中にあるリスク資産の時価総額が不明です。
（過去の記事「12/25 ポートフォリオを考える　４」を参考）

分かる範囲で調べると以下のような割合でした。

株式市場の時価総額比率 北米圏 48.5% 日本 10.8% 欧州圏 23.9% その他 16.8%

債券市場の時価総額比率 北米圏 20.3% 日本 28.5% 欧州圏 42.5% その他 8.7%

そして、その割合は、株式7200兆円、　債券5500兆円のようです。
（前回の記事では、債券＞株式市場と書いていましたが間違いのようです）

そうすると、株式と債券市場のマーケットポートフォリオは、市場規模で加重平均すると

北米圏	36.4%
日本	18.4%
欧州圏	31.9%
その他	13.3%

となります。

つづきはこちら

現在のポートフォリオは以下のとおりです。

資産クラス	割合	前月比
国内債券	19.9%	-0.2
国内株式	19.3%	-1.5
国外債券	22.0%	+0.3
国外株式	16.0%	+0.2
その他（REIT)	8.3%	-0.4
予備資金（MRF）	14.5%	+1.6

＋生活防御資金として6か月分の給料を別勘定で貯蓄してます。


今月は何も買い増ししませんでした。
ただし、J-REIT関係の投資信託が特別分配金を出しましたので、REIT関係の比率が少し下がっています。

あとは、ボーナスシーズン（＾＾）　でしたので、キャッシュポジションがさらに増えています。
このキャッシュポジションを上手く使って安値で仕込みたいですね。


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